Иностранцы бросили украинский рынок и доллар сразу подорожал. Что будет дальше

10 июня безналичный доллар подорожал на 1,5 копейки, и межбанковские торги закрылись в рамках 27,10-27,12 грн/$.

На наличном рынке это почти не сказалось. Банки не изменили средние курсы продажи американской валюты, а курс выкупа опустили на 5 копеек. В итоге сформировались следующие ценовые диапазоны:

• 27,15-27,25 грн/$ - на продаже;
• 26,80-27,0 грн/$ - на покупке.

Банкиры говорят о слабой активности в кассах и в своих мобильных приложениях. Заметных объемов покупок/продаж валюты населением не наблюдается. На оптовом наличном рынке средние курсы просели с 27,05-27,10 грн/$ до 27,03-27,07 грн/$.

На межбанке сегодня также сильно упали обороты. Объем сделок на Bloomberg сократился с $257 млн до $125 млн - это уровень ниже среднего. Нацбанк на торги не выходил.

"Вала продаж доллара нерезидентами, который мы видели с начала недели, сегодня не наблюдалось. Рынок вернулся к тому состоянию, которое наблюдалось до покупок иностранцами наших ОВГЗ (облигаций внутреннего госзайма). То есть на продаже валюты доминировали привычные экспортеры (металлурги и аграрии), а на покупке - импортеры, которые делали свои приобретения. В принципе рынок был сбалансированный", - сказал "Стране" финансовый аналитик Василий Невмержицкий.

Уход иностранцев с валютный продажи прогнозировался вчера, и он никого не удивил. Вчера они завершили оплату купленных 8 июня выпусков ОВГЗ, и взяли паузу.

Но даже без них валютные котировки старались раскачать. Открытие межбанка происходило на уровне 27,07-27,09 грн/$, то есть на полторы копейки ниже вчерашнего закрытия торгов. Но как только стало понятно, что иностранцев на рынке нет, курсы быстро поднялись сначала на 27,10-27,11 грн/$, а затем и на 27,12-27,13 грн/$. Впрочем, значительного спроса на валюту не было. Потому межбанк отходил на 27,10 грн/$, а к вечеру скорректировался на 27,10-27,12 грн/$.

"Рынок в балансе без нерезидентов. Нацбанк за последние дни жестко показал свою позицию в уровнях отсечения. В итоге, если и доллар растет, то несильно. Хотя все будет зависеть от новостного фона и ожиданий. Пока межбанк ожидает повышение ставки, а вот по встрече США-РФ все сложно. В любом случае покупатели почувствовали поддержку Нацбанка, и будут более активными в валютных приобретениях, понимая, что курсовое дно близко или уже достигнуто", - описал "Стране" настроения руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.

Иностранцы и новые ОВГЗ

Нацбанк сегодня опубликовал отчет по портфелям ОВГЗ, из которого видно, что иностранцы 8 июня взяли наших гособлигаций на 6,1 млрд грн, после чего их портфель гривневых бумаг достиг 104,8 млрд грн, а общий (с учетом валютных облигаций) - 105,2 млрд грн.

В пересчете на доллары рост вложений превысил $225 млн - внушительный объем для одной недели. Ведь все помнят, что когда иностранцы в 2020 году скупали ОВГЗ на регулярной основе (почти еженедельно), Нацбанк сообщал о заводе каждую неделю около $100-150 млн.

Всплеск покупок со стороны иностранцев объясняют накопленным спросом, стабилизацией политической ситуации и положительными ожиданиями перед переговорами между президентами США и РФ, в том числе и по украинскому вопросу.

Плюс финансисты рассчитывают на рост учетной ставки Нацбанка после вчерашнего отчета Госстата по увеличению в Украине инфляции с 8,4% до 9,5%. Он укладывается в общемировую тенденцию.

"Сегодня США опубликовали годовую инфляцию за май на уровне 5% - максимум с 2008 года. Посмотрим, как мировые рынки переварят инфляцию в Штатах и как изменятся настроения по дальнейшим шагам Федрезерва. Настроения склонятся к более скорому сворачиванию стимулирования: доллар получит более активную поддержку. Нерезиденты смогут изменить свои настроения на всех развивающихся рынках, а сырье пойдет на коррекцию", - допустил Шевчишин.

Впрочем, пока иностранцы интересуются украинскими ОВГЗ наш Минфин будет этим пользоваться. В будущий вторник, 15 июня, чиновники разместят на один выпуск гривневых гособлигаций больше: изначально планировалось пять видов бумаг, но сегодня было заявлено, что их будет шесть. Добавился допвыпуск 5-леток, который размещался на этой неделе, и на который был повышенный спрос со стороны нерезидентов. Министерство финансов по глупости отсекло заявки на 2 млрд грн, а теперь, похоже хочет собрать эти деньги.

На следующей неделе правительство будет продавать кредиторам такие гривневые гособлигации:

• на 3 месяца;
• на 1 год;
• на 1,5 года;
• на 2 года;
• на 3 года;
• на 5 лет.

Плюс будет размещаться бумага, номинированная в евро сроком обращения 1 год.

Сейчас казначеи гадают, на какую именно сумму будет продано долговых бумаг. Понятно, что все будет зависеть от интереса иностранцев, которые мощно скупились на этой неделе. Прогнозы по объемам размещения варьируются от 8 млрд грн до 15 млрд грн. Не все уверены, что нерезиденты купят много ОВГЗ до решения Нацбанка по новой учетной ставке, которое будет объявлено в следующий вторник, 17 июня. Могут взять паузу и выждать.

Куда дальше пойдет курс

Завтра, 11 июня, казначеи прогнозируют старт межбанковских торгов в рамках 27,10-27,13 грн/$. Дальнейшее курсовое движение будет зависеть от активности иностранцев. Если они снова начнут заводить валюту под будущие покупки ОВГЗ, то гривна укрепится - до 27,05-27,08 грн/$ или даже сильнее (от объема зависит).

Но если нерезиденты будут пассивны, то может повторится сегодняшний сценарий спокойных торгов.

"Завтра пятница и это обычно спокойный день, так что объемы торгов могут остаться пониженными и активность небольшой. А вот в понедельник-вторник иностранцы могут активизироваться под размещение ОВГЗ, а потом взять паузу - до решения по учетной ставке и новостей с полей Байден-Путин", - спрогнозировал Андрей Шевчишин.

ЕЦБ расстроил рынки и евро подешевел

На мировом рынке сегодня было очень беспокойно и курс евро/доллар активно раскачивался целый день. К вечеру победила американская валюта, а евро подешевел с 1,2190/€ до 1,2168/€ после торгов в рамках $1,2144-1,2195/€.

На рынки давили в основном две новости, и обе не очень приятные. Первая - это инфляционный отчет из США, который расстроил многих. Штаты заявили о росте инфляции в годовом исчислении на 5%, что оказалось хуже даже самого пессимистического прогноза: аналитики допускали рост индекса потребительских цен с 4,2% до 4,7%, а он оказался еще выше.

А во вторую группу можно отнести все сегодняшние заявления Европейского Центробанка по итогам ежемесячного заседания. ЕЦБ ухудшил свой инфляционный прогноз для еврозоны с 1,5% до 1,9% для 2021 года и с 1,2% до 1,4% для 2022-го. Что не понравилось рынкам, даже притом, что целевой прогнозный уровень для Европы это 2%

Европейский регулятор попытался смягчить ситуацию улучшенным прогнозом по росту ВВП в Старом свете: его подняли с 4% до 4,6%.

"Мы ожидаем продолжения сильного ускорения роста во второй половине года, поскольку прогресс в вакцинации (от коронавируса) позволит провести дальнейшее ослабление ограничений", - сказала председатель ЕЦБ Кристин Лагард.

Однако это мало успокоило трейдеров. Они продавали евро и покупали доллар, невзирая на 5%-й отчет по инфляции в США. Потому европейская валюта подешевела по итогам дня.

В Украине наличный курс евро мало изменился на продаже, а на покупке просел на 5 копеек:

• до 33,0-33,30 грн/€ - на продаже;
• до 32,65-32,85 грн/€ - на покупке.